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渠道商的转型之路等几个方面做了十大畅想。从投资角度出发,我们认为平台电商、品牌企业、线下零售企业都将在移动时代迎来格局重塑,O2O有助于品牌企业精准对接消费需求,提升供应链效率,有助于传统渠道改革旧的商业流程、模式,放大实体门店和供应链资源价值,此外跨境电商、“小而美”的垂直B2C、品牌定制模式、国企改革、买手制都将成为2015年行业发展趋势和投资热点。
畅想一、移动端主导B2C,移动生态圈竞争日趋激烈。PC端流量红利收敛,移动端消费增长迅速,我们预测15年底,B2C市场移动端消费规模有望超过PC端。移动端货币化还有很大的挖掘空间,加大投入打造移动生态圈,抢占据移动端的流量垄断优势是目前阶段各大电商的竞争焦点。
畅想二、移动支付开闸,线下商业跨界转型加速。移动支付工具是线下商业嵌入移动O2O生态圈的关键环节,我们预计明年二维码的支付安全标准将全面出台,移动支付将进入真正爆发式增长阶段。线下零售企业加速改革,从单一线下渠道向融合线上、线下的多渠道模式和平台化转型。
畅想三、新品类垂直电商、移动应用提供商崛起。食品、母婴、生鲜、奢侈品等品类则暂时没有形成绝对龙头,通过在细分领域的专业运营、供应链各环节的深度打通,相关品类会有更多“小而美”的垂直电商、移动场景提供商崛起。
畅想四、海淘B2C超越C2C成为跨境消费的主要集市。大数据、农村和跨境是阿里IPO后三大业务重点。我们认为明年海淘B2C交易规模将会超过C2C,看好该领域客户基础大、平台SKU丰富、海外支付布局较成熟的天猫国际,预计阿里将通过入股的方式,自建国际干线物流,挖掘已有流量的海淘需求。
畅想五、逆势整合,改革主题催生轮动行情。各地国企改革加速推进,我们认为15年零售业将至少有3-5例国企改革方案落地,且可能沿3条主线展开:1)大股东未上市资产注入;2)引入产业资本,重塑企业治理结构;3)跨区域并购,提升行业集中度,实现规模效应。
畅想六、2015年品牌“跨界”依然热火。我们认为2015年纺织服装公司在“跨界”上依旧百花齐放,但只有产业链上的“跨界”具有延伸可能以及成功的最大可能性。代表企业美盛文化、森马服饰、探路者。
畅想七、基于移动端的O2O将被品牌商广泛接受。移动时代对于品牌商来说机遇大于冲击,其对零售通路依赖性将大大降低,有能力更精准、高效的掌握消费者需求数据,指导商品设计、营销和供应链管理。在这一趋势下,小众、个性化需求得以挖掘和满足,盈利能力也将大大增强。
畅想八、“定制”——未来的蓝海。私人“定制”是消费升级后的必然要求,国内一些品牌也开始在“定制”这条蓝海中积极尝试,未来发展空间巨大。
畅想九、买手店模式进入加速发展期。中产阶级购买力提升,越来越多的消费者追求独特的专属性,个性鲜明的买手店或成为未来购物中心的重要力量。
畅想十、未来技术突破将解放设计师。3D技术的突破使得个性化、定制化时代来临,设计师将受益,各品牌也可打破版型壁垒,根据数据实现独家定制。
风险提示:政策法规等对电商行业发展限制;经济回暖、消费复苏缓慢。
