美国农业部七月棉花展望报告

世界棉花生产仍然集中在几个国家

最新的美国农业部（USDA）2012年预测显示，全球棉花产量预计为1.138亿包，较2011年的大约1.227亿包历史高产减少7％。尽管本月预测较上月下调 150 万包，主要原因是印度和巴基斯坦产量下调，但2012/13全球产量预期依然高于消费量，导致全球库存连续第三年增大。

五大产棉国依然占全球产量的大约 80%，2012年预计占 78%。图1 显示主要产棉国的产量比例。2012年，中国和印度加在一起的产量比例占到 48%，低于近几年。棉花库存增加导致棉花价格下跌，减少了2012年棉花种植面积，许多棉花生产国家的产量预期被下调。虽然2012年美国种植面积减少，但收获面积和产量预期高于 2011年干旱损失之后的收获面积和产量。

由左至右： 中国，印度，美国，巴基斯坦，巴西

美国国内棉花形势

虽然 2012面积减少但美国棉花产量不变

本月2012年美国棉花产量预测维持在 1700 万包，预计较2011年产量增加140 万包。尽管根据6月种植报告种植面积减少，但从目前情况看，放弃面积和单产都被调整，因此，产量维持不变。

虽然今年棉花种植带部分地区依然遭受干旱，但这些地区较2011年的情况已经大有改善。放弃面积和单产基于 2009－11 年的平均数据以及地区加权；但是，收获面积进一步调整，包括了西南部地区预计30%的放弃率。

根据6月种植面积报告，美国生产商表示，2012年他们已经种植或者打算种植1260 多万英亩棉花，较3月种植意向报告减少 4%，较2011年减少 14%。虽然种植面积小于去年，但收获面积预计增加 10%，至 1040 万英亩。西南部地区与上年相比，土壤商情改善以及棉花长势改善，放弃率预计大大低于2011年，2011年该地区种植面积较意向面积减少 60%以上。从全国看，2012年美国放弃率预计为18%（220 万英亩）， 高于13%的长期平均放弃率。去年放弃率创 36%新高（530 万英亩），此前最高放弃率是1933年创下的 27%。

2012年棉花种植带各个地区的陆地棉面积预期都将减少，减少范围从11%到22%不等，因为较高的竞争作物价格诱惑农民减少棉花面积。西南部地区面积大约 720 万英亩（减少 11%）；2012年该地区放弃面积预计再次高于平均放弃率。在东南部和三角洲地区，面积分别预计大约为270 万英亩（减少 22%），210 万英亩（减少 13%）。在西部，陆地棉面积预计较 2011年减少 20%，至 400，000 英亩，此外，超长绒棉面积（大部分种植在西部）预计为 235,000 英亩，较 2011年减少 23%。

美国棉花放弃率

2012年美国棉花作物长势继续超过上年和5年平均水平。截至7月8日，70%的棉花现蕾，相比之下，上年为56%，5年平均现蕾率为 64%。同样，截至7月初，坐果率达到23%，相比之下，2011年为18%，2007－11年平均坐果率为 19%。与此同时，美国棉花年初长势超过去年同期，与5年平均长势相似。截至7月8日，44%的美国棉田被评为“良好”或者“优秀”，相比之下，去年为 28%，而只有18%被评为“差”或者“非常差”，相比之下，2011年的比例是 42%。

美国单产目前预计为785磅/ 每收获英亩，略低于去年最终预估单产。8月美国农业部全国农业统计局将首次发布其2012年棉花产量调查结果。

棉花需求和库存被调整

由于2012/13 年即将到来，本月小幅调整了明年的需求预计；2012/13 美国棉花需求总量预计 1550 万包，较最新的2011/12预估上调 600,000 包。本月2012/13 美国库存上调 300,000 包，因为外国进口需求预计提高，支持出口达到 1210 万包。2012/13 美国纺织厂需求小幅下调至 340 万包，反映近期报告纺织厂开工情况，降本月报告降低了对2011/12 年的预估。

尽管2012/13年度全球棉花贸易预计缩小，但美国的市场份额预计高于 2011/12。2012/13美国出口供应量预计较大，部分主要产棉国家种植面积减少，竞争力度减弱。根据目前的预测，美国占世界棉花贸易的比例预计为 32%，相比之下，去年为 27%，2010/11 年为 39%。

根据最新的供应和需求预测，2012/13年度库存预计连续第二年增加，从年初（8月1日开始）的330 万包提高到年底的480 万包。正如2012/13 年实际库存会增加一样，库存－对－用量比也预期从 2011/12 年的 22%提高到 2012/13 年的 31%，创下四年最高比率。2012/13年陆地棉农场价格预计在 60－80 美分/磅之间，相比之下 2011/12 年预计在 91 美分，2010/11 年在 81.5 美分。

国际展望

2012/13年度全球棉花产量将下降

2012/13年度世界棉花产量预计为1.138亿包，较上年减少 7%。预期的产量减少主要因为全球棉花价格相对疲软，以及生产成本上涨，导致主要生产国家改种更有利可图的替代作物。

中国和印度预计将分别生产3050万包和2400万包，较去年分别减少 9%。中国2012/13 年收获面积预计较上年减少 9%，至 500 万公顷。印度收获面积预计为 1080 万公顷，较上年减少 11.5%。印度产量较上月下调 4%，至 2400 万包，因为季风延迟，价格低迷，导致产量预期下调。2012/13年澳大利亚和巴西预期分别生产430 万包和700 万包，分别较上年减少 13%和20%。澳大利亚收获面积预计减少 18%，至 475,000 公顷，而巴西面积预计较上年减少 23%，至接近 110 万公顷。

2012/13巴基斯坦和乌兹别克斯坦预计分别生产 970 万包和 410 万包，分别较上年减少 9%和2%。巴基斯坦和乌兹别克斯坦收获面积预计较上年减少 3%，分别至 310 万公顷和130 万公顷。

美国和非洲法郎区预计在 2012/13 年生产 1700 万包和 310 万包，分别较上年增加 9%和2%。

2012/13世界棉花消费量反弹，库存创新高

2012/13年度全球纺织厂用量预计较上年增加 2%，至 1.09 亿包。中国预计在2012/13年消耗 3950 万包，较上年减少 150 万包（-3.7%）。如果确实如此，那么，预期的纺织厂用量将把中国占全球棉花消费量比例降低到 36%，降至8年最低水平。预期中的中国纺织厂用量减少将被其他国家的增加弥补，如印度、巴基斯坦和越南。

印度和巴基斯坦，预计将消耗2150万包和 1130 万包，分别较上年增加 5%和10%。越南在2012/13年棉花消耗量预计较上年增加 9%，至近 180 万包。巴西和土耳其预计分别在2012/13年消耗近430 万包和560 万包，分别较上年提高 6%和7%。美国预计在2012/13年消耗 340 万包，较上年提高 3%。

2012/13年度全球棉花期末库存预计达到7240万包新高，较上年增长

9％，原因是全球产量大于消耗量。

世界库存相对棉花消费量预计至少创下1960 年以来的最高水平。2012/13年世界库存预计占全年消费量的66%，相比之下，2009/10 年仅有 40%，10年平均比例为 51%。

中国不断加大国家储备棉的政策，导致中国国家储备棉占预期增加的世界库存的大部分，中国在世界库存中的比例将提高到 44%。同时，中国国内价格支持水平与世界价格之间的差距，制约着中国的消费量，因此，库存可能占总流通量的 80%。美国农业部继续假设，中国棉花储备公司将在2012/13年释放部分收储棉花，因此，部分抵消中国的进口需求。如果中国政府不释放储备，那么，中国库存可能较目前的预测更高。

随着中国吸收大部分世界剩余棉花，其他国家的库存基本显示供量与用量平衡。美国库存预计为 480 万包，较上年增加 45%，但预期的库存－对－用量比为 31%，仅仅略高于10年平均比率。

中国之外的外国库存将占他们用量的大约 39%，与前两年一样。南半球库存预期减少至大约 120 万包，主要是巴西和澳大利亚产量预期下降。印度和巴基斯坦预期的库存分别占总用量的 30%和28%，库存足够，但不足以支持预期的流通量。

2012/13全球棉花贸易预计减少

世界2012/13年度棉花进口预计下降，较上年减少14％，至 3740 万包。少数国家预计在2012/13年扩大进口，但不足以弥补主要进口国家中国的减少。

孟加拉国和印度尼西亚预计分别进口 360 万包和210 万包，分别较上年提高 14%和6%。巴基斯坦和土耳其预计分别进口 220 万包和300 万包，分别较上年提高 83%和30%。

在出口方面，几个棉花出口国家预期扩大出口，但巴西和印度出口减少数量更大。巴西 2012/13 年度棉花出口预计 400 万包，较上年记录减少 17%。印度预计出口 370 万包，较上年减少 63%，原因是供应量较少，国内消费量较高。澳大利亚和非洲法郎区预计分别出口 450 万包和280 万包，分别较上年增加7%和24%。如果确实如此，那么，澳大利亚占世界贸易量的比例将提高到 12%，非洲法郎区的比例将为 7.4%。乌兹别克斯坦和美国预计分别在 2012/13 年出口280 万包和1210 万包，分别较上年提高 10%和4%。

图 4 巴西和印度导致全球 2012/13 棉花出口减少

由左至右： 美国，巴西，澳大利亚，印度，乌兹别克斯坦，世界其他国家